לפני מספר ימים פרסמה חברת PELOTON, ספקית פלטפורמת אימונים אינטראקטיבית (וגם פיזית) הגדולה בעולם עם למעלה מ 2 מיליון מנויים, את תוצאות רבעון ראשון לשנת הכספים 2022 וכפי שמסתמן בשורה התחתונה: גל הקורונה עליו נישאה החברה בשנה וחצי האחרונות התנפץ ודעך ומחייב את PELOTON למצוא במהירות את הגל הבא שישא אותה קדימה.
התוצאות היו הרבה מתחת לציפיות האנליסטים הן מבחינת הכנסות והן מבחינת הפסד למניה. החברה דיווחה על הכנסות של 805.2 מיליון דולר ברבעון (צמיחה קטנה של 6% לעומת התקופה המקבילה), בהשוואה לציפיות של 810.7 מיליון דולר.
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ב-30 בספטמבר, פלוטון דיווחה על הפסד נקי של 376 מיליון דולר, בהשוואה לרווח נקי של 69.3 מיליון דולר, שנה קודם לכן.
עוד כמה נתונים בולטים לעין מתוך הדוח:
- מנוע התזרים של החברה הוא כמובן מנויי כושר מחוברים. כאלה יש כ 2.49 מיליון, עלייה של 87% משנה לשנה.
- הנטישה החודשית הממוצעת נטו עלתה מ-0.73% ברבעון האחרון ל-0.82%.
- ברבעון זה מנויים השלימו בממוצע כ 16.6 אימונים בחודש, ירידה מ-20.7 משנה לשנה.
- הוצאות המכירה והשיווק עלו ב-148% לעומת שנה שעברה.
PELOTON חותכת את התחזית
הבשורה המשמעותיות המלמדת על המצב המאתגר והקשה אליו נקלעה החברה הגיעה כאשר PELOTON הכריזה על קיצוץ משמעותי בתחזית השנתית שלה:
- הצפי הוא בין 3.35 מיליון ל-3.45 מיליון מנויי כושר מחוברים עד סוף שנת הכספים, ירידה מהתחזית המקורית של 3.63 מיליון.
- במונחים של הכנסות, פלוטון צופה שהכנסות שנת הכספים יסתכמו בין 4.4 מיליארד דולר ל-4.8 מיליארד דולר, ירידה מהתחזית המקורית של 5.4 מיליארד דולר. קיצוץ של כמיליארד דולר בתחזית!
במכתב לבעלי המניות הסביר המנכ"ל ג'ון פולי (בתרגום חופשי):
כפי שדיברנו ברבעון האחרון, צפינו ששנת 2022 תהיה שנה מאתגרת מאוד לחיזוי, בהתחשב בהשוואות חריגות לפני שנה, אי ודאות בביקוש על רקע כלכלות שנפתחות מחדש ומגבלות שרשרת האספקה ולחצי עלויות הסחורות שדווחו בהרחבה. למרות שאנו שמחים שסיפקנו את תוצאות הרבעון הראשון שעלו במידה מתונה על התחזית שלנו, התחלה רכה מהצפוי ברבעון השני מאתגרת את הנראות של הביצועים התפעוליים בטווח הקרוב שלנו ומובילה אותנו לכייל מחדש את התחזית לשנת הכספים כולה. בעוד אנו מצמצמים את התחזית לטווח הקרוב, האמון והמחויבות לאסטרטגיה נשארים ללא שינוי. תוכנה ומדיה זורמת (Streaming) הגדירו מחדש את שוק הכושר הביתי ומניעות מעבר של אנשים לעסוק באימוני ספורט וכושר בבית, שינוי התנהגותי של צרכנים שלדעתנו נמצא עדיין בשלביו הראשונים. מגמה זו התקדמה היטב לפני המגיפה וברור שהואצה על ידי המודעות והאימוץ הגוברים של Connected Fitness בשנה וחצי האחרונות. יחד עם תחזיות הביקוש המתוקנות שלנו, ננקוט בצעדים קונקרטיים כדי לבחון מחדש את בסיס ההוצאות ולהתאים את עלויות התפעול כדי להתאים טוב יותר את השקעות החברה עם ציפיות הצמיחה המתוקנות שהכרזנו עליהן.
תגובת השוק
כפי שקרה לעוד מספר חברות שנישאו על גל הקורונה וכעת מוצאות את עצמן בקרבות בלימה – השוק הגיב ומגיב גרוע לחדשות. מניית PTON צללה בכמעט 40% תוך פחות משבוע והסוף עוד לא נראה באופק.
